หลักการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของหุ้น ที่สามารถลงทุนระยะยาวได้อย่างสบายใจ

หุ้น ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่เหมาะสมจะลงทุนระยะยาว เพื่อสร้างผลตอบแทนให้กับพอร์ตลงทุนในระดับที่จะรองรับต่อการเกษียณอายุในอนาคตได้ ถึงอย่างไรไม่ใช่ว่าหุ้นทุกตัวจะสามารถลงทุนระยะยาวได้ ผู้ลงทุนจำเป็นที่จะต้องวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานกิจการเป็นอย่างดีก่อนตัดสินใจลงทุน โดยมีปัจจัยที่ต้องพิจารณาดังนี้ 

มีความสามารถในการแข่งขันสูง หรือเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม

          หุ้นที่มีความสามารถในการแข่งขันสูง มักมีคุณสมบัติสำคัญ 3 ประการนี้ คือ 

1. Brand Loyalty ความรักในแบรนด์ ที่ทำให้ลูกค้ายังคงใช้บริการอย่างต่อเนื่อง เช่น Apple หรือ Coca-Cola

2. Switching Cost หรือการที่ลูกค้าเปลี่ยนไปใช้ยี่ห้ออื่นได้ยาก เพราะมีต้นทุนหรือมีความยุ่งยากสูงในการที่จะเปลี่ยน อย่างเช่น ผู้ใช้งาน Facebook ที่มีเพื่อนและผู้ติดตามจำนวนมากอยู่แล้ว ยากที่จะเปลี่ยนไปใช้โซเชียลมีเดียเจ้าอื่น

3. Network Effect ยิ่งมีคนใช้มาก มูลค่าของบริการยิ่งเพิ่มขึ้น อย่างเช่น Google หรือ Visa

รวมๆ แล้วธุรกิจที่มีความเข้มแข็ง เปรียบเสมือนกับการมีคูเมืองป้องกันศัตรู (Moat) หรือข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่คู่แข่งเลียนแบบได้ยาก เพื่อรักษาอัตรากำไรในระยะยาว เราสามารถค้นหาบริษัทเหล่านี้ได้จากการหาข้อมูลในออนไลน์ หรือสอบถามคนใกล้ตัวว่ามีการใช้บริการบริษัทเหล่านี้บ้างหรือไม่

หลักเกณฑ์การพิจารณาง่ายๆ คือ ต้องรู้ให้ได้ว่าในแต่ละอุตสาหกรรมมีบริษัทไหนที่มีมาร์เก็ตแชร์ของสินค้าในอันดับ 1 หรือ 2 ไม่ควรจะต่ำไปกว่านี้

อยู่ในอุตสาหกรรมที่ยังมีแนวโน้มเติบโต (Megatrend)

          การที่หุ้นจะมีผลประกอบการและให้ผลตอบแทนระดับสูงได้อย่างต่อเนื่อง ควรที่จะอยู่ในธุรกิจที่มีแนวโน้มเติบโต และอยู่ในกระแสความต้องการหลักของมนุษย์ ส่วนใหญ่แล้วหุ้นในกลุ่มนี้มักจะอยู่ในกลุ่มเทคโนโลยี อย่างเช่น ตอนนี้การใช้งาน AI กำลังขยายตัว บริษัทที่เกี่ยวข้องจึงได้รับประโยชน์ไปด้วย

บางครั้ง อุตสาหกรรมที่กำลังเติบโต อาจจะไม่จำเป็นต้องเกี่ยวกับเทคโนโลยีได้เช่นกัน อย่างเช่น ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสุขภาพ ไม่ว่าจะเป็นอาหาร การใช้ชีวิต การออกกำลังกาย บริษัทฯ ที่อยู่ในกระแสเหล่านี้ก็จะได้รับประโยชน์ไปด้วย 

อัตราการเติบโตที่เหมาะสม ควรจะอยู่ในระดับเลข 2 หลักต้นๆ เช่น 10-15% ถือว่าอยู่ในระดับที่เหมาะสม เพราะถ้าเติบโตในอัตราสูงกว่านี้ เช่น 20-30% อาจจะมองว่าน่าจะช่วยผลักดันบริษัทฯ ได้ แต่อาจจะทำให้โตเร็วเกินไปจนนำมาสู่การชะลอลงอย่างรวดเร็วในอนาคตได้

ถ้าหากบริษัทฯ ที่เราสนใจลงทุน ไปอยู่ใน